La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) ha dado instrucciones a los Bancos Múltiples y a las pequeñas y medianas empresas (Pyme) para que capitalicen el 75% de las utilidades netas obtenidas durante la gestión 2024. Esta medida podría limitar la distribución de utilidades entre los accionistas y desincentivar la inversión en el sector financiero, según fuentes del sistema financiero y expertos en banca.
“Al capitalizar una proporción elevada de utilidades, las entidades podrían tener menos liquidez para reinvertir en otros proyectos o para responder a necesidades inmediatas de financiamiento. Aunque esta acción mejora la solvencia, la imposibilidad de distribuir utilidades podría generar tensiones con los accionistas y limitar la capacidad de los bancos para atraer capital fresco”, indicó una fuente oficial del sistema financiero.
Incertidumbre política
La misma fuente añadió que la asignación de un porcentaje, definido por Decreto Supremo, introduce un grado de incertidumbre. “Este porcentaje puede responder a objetivos políticos”, afirmó.
Opiniones de expertos
Jorge Akamine, presidente del Colegio Nacional de Economistas, comentó que esta medida podría limitar la disposición de retornos inmediatos para los accionistas. A largo plazo, esto podría desincentivar la inversión en el sector financiero.
Desde una perspectiva positiva, Akamine continuó señalando que la capitalización de utilidades incrementa el capital regulatorio. “Esto fortalece la capacidad de las entidades para absorber pérdidas potenciales y aumenta la confianza de los depositantes y reguladores”, agregó.
Coeficiente de Adecuación Patrimonial
Roger López, experto en banca, mencionó que la normativa actual establece que la solidez patrimonial de las entidades se mide mediante el Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP), el cual debe mantenerse por encima del 10%. A septiembre de 2024, este indicador alcanzaba el 12,72% en la banca múltiple.
“Sin embargo, resulta contradictorio que, tras proclamar en comunicados oficiales la buena capitalización del sistema, la ASFI decida implementar medidas que generan incertidumbre. Una acción más sensata sería abordar la regularización de las carteras clasificadas como reprogramadas, especialmente aquellas en mora o con múltiples reprogramaciones”, añadió López.
Objetivos de la ASFI
Desde la ASFI indicaron que esta instrucción tiene como objetivo principal fortalecer patrimonialmente a las entidades financieras e incrementar su solvencia para continuar otorgando créditos. “Desde un punto de vista técnico, la capitalización de utilidades es un mecanismo clave para mantener un CAP adecuado al tamaño de las operaciones de las entidades financieras. Esta medida incrementa el capital regulatorio”, señalaron.
Además, indicaron que un sistema financiero robusto y constantemente capitalizado resulta más atractivo para los inversores extranjeros. Sin embargo, añadieron que este tipo de medidas suelen justificarse en escenarios de crisis y pueden incrementar la inseguridad jurídica, así como fomentar la discrecionalidad en las políticas públicas.
